深圳市地方金融管理局 深圳市發(fā)展和改革委員會 深圳市科技創(chuàng)新局 深圳市工業(yè)和信息化局 深圳市商務(wù)局 深圳市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會關(guān)于印發(fā)《深圳市推動并購重組高質(zhì)量發(fā)展行動方案(2025—2027年)》的通知

深金管〔2025〕86號       2025-10-22

各有關(guān)單位：

　　經(jīng)市政府同意，現(xiàn)將《深圳市推動并購重組高質(zhì)量發(fā)展行動方案(2025—2027年)》印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。

深圳市地方金融管理局

深圳市發(fā)展和改革委員會

深圳市科技創(chuàng)新局

深圳市工業(yè)和信息化局

深圳市商務(wù)局

深圳市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

2025年10月22日

深圳市推動并購重組高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025—2027年）

　　為貫徹黨的二十大和二十屆二中、三中全會以及中央金融工作會議精神，落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》重要部署，進(jìn)一步發(fā)揮并購重組資源配置功能，適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展要求，支持深圳上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、提升投資價值，助力深圳以先進(jìn)制造業(yè)為主體的“20+8”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大，構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系競爭新優(yōu)勢，制定本方案。

　　一、工作目標(biāo)

　　以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹習(xí)近平總書記對廣東、深圳系列重要講話和重要指示精神，踐行新發(fā)展理念，圍繞深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略要求，進(jìn)一步強(qiáng)化資本市場與產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，重點(diǎn)支持符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、契合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展導(dǎo)向的企業(yè)開展并購重組，推動產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本運(yùn)營深度融合發(fā)展，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)和行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，提升我市產(chǎn)業(yè)鏈活力與韌性。

　　力爭到2027年底，轄區(qū)上市公司質(zhì)量全面提升，境內(nèi)外上市公司總市值突破20萬億元，培育形成千億級市值企業(yè)20家。并購重組市場量質(zhì)齊升，累計(jì)完成并購項(xiàng)目超200單、交易總額超1000億元，落地一批行業(yè)示范案例。加快打造并購基金矩陣，培育集聚優(yōu)秀并購基金管理人，帶動社會資本形成萬億級“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，帶動重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同并購，構(gòu)建完備產(chǎn)業(yè)鏈并購生態(tài)圈。

　　二、重點(diǎn)任務(wù)

　　（一）聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力開展并購重組。在集成電路、人工智能、新能源、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，支持“鏈主”企業(yè)、龍頭上市公司等開展上下游并購重組，收購有助于強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈和提升關(guān)鍵技術(shù)水平的優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)，推動重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群能級提升。鼓勵企業(yè)在合成生物、智能機(jī)器人、量子信息、前沿新材料等未來產(chǎn)業(yè)賽道上積極開展并購重組，快速提升產(chǎn)業(yè)規(guī)模和實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵技術(shù)突破。鼓勵有實(shí)力的民營企業(yè)基于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級開展并購重組，支持專精特新企業(yè)收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或作為并購標(biāo)的積極參與并購重組。加快實(shí)施國有企業(yè)戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合，提升地方國有控股上市公司對輕資產(chǎn)科技型企業(yè)并購重組標(biāo)的估值包容度，加快國資新興產(chǎn)業(yè)前瞻性布局。【牽頭單位：市地方金融管理局；責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、市科技創(chuàng)新局、市工業(yè)和信息化局、市商務(wù)局、市國資委、深圳證監(jiān)局、各區(qū)政府（新區(qū)、合作區(qū)管委會）（以下簡稱“各區(qū)”，下同）】

　�。ǘ�）建立上市公司并購重組標(biāo)的項(xiàng)目庫。建立上市公司并購重組標(biāo)的項(xiàng)目庫，形成基本覆蓋我市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的并購標(biāo)的項(xiàng)目儲備資源。建立“市區(qū)聯(lián)動+部門協(xié)同+市場推薦”項(xiàng)目推優(yōu)機(jī)制，分領(lǐng)域、分行業(yè)在全市范圍內(nèi)開展并購重組標(biāo)的項(xiàng)目梳理、征集、遴選、入庫申報工作。對于符合并購重組政策要求的項(xiàng)目，積極推進(jìn)申報；對于暫不符合但屬于“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性領(lǐng)域的項(xiàng)目，納入我市后備項(xiàng)目庫培育。加快推出一批符合國家產(chǎn)業(yè)政策、具備并購重組潛力、具有發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，形成“后備一批、意向一批、儲備一批”的滾動實(shí)施機(jī)制。（牽頭單位：市地方金融管理局；責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、市科技創(chuàng)新局、市工業(yè)和信息化局、市商務(wù)局、市國資委、深圳證監(jiān)局、各區(qū)）

　　（三）豐富拓展并購重組融資渠道。鼓勵符合條件的企業(yè)綜合運(yùn)用現(xiàn)金、股份、定向可轉(zhuǎn)債、科創(chuàng)債券等方式實(shí)施并購重組，用好重組股份對價分期支付、配套募集資金儲架發(fā)行等機(jī)制。鼓勵銀行機(jī)構(gòu)通過并購貸款、銀團(tuán)貸款、投貸聯(lián)動等方式對企業(yè)市場化兼并重組給予信貸支持。探索開展非居民并購貸款、科技型企業(yè)并購貸款創(chuàng)新試點(diǎn)。發(fā)揮融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)增信功能，為并購重組及后續(xù)運(yùn)營提供擔(dān)保增信服務(wù)。支持保險機(jī)構(gòu)通過共保體、大型商業(yè)保險和統(tǒng)括保單等形式，為并購重組企業(yè)運(yùn)行提供綜合性保險解決方案。對企業(yè)運(yùn)用并購重組貸款、債券融資等方式募集資金的，鼓勵有條件的區(qū)結(jié)合實(shí)際情況，給予企業(yè)貼息補(bǔ)助等政策支持。（牽頭單位：市地方金融管理局；責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、人民銀行深圳市分行、深圳金融監(jiān)管局、深圳證監(jiān)局）

　�。ㄋ模�構(gòu)建支持并購重組的耐心資本體系。引導(dǎo)我市“20+8”產(chǎn)業(yè)基金積極參與優(yōu)質(zhì)并購重組項(xiàng)目。支持市天使母基金、科技創(chuàng)新種子基金積極挖掘科技中小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)技術(shù)優(yōu)勢，參與并購標(biāo)的培育，促成科技成果轉(zhuǎn)化。鼓勵各級政府投資基金和國資平臺與銀行金融資產(chǎn)投資公司（AIC）、險資等金融機(jī)構(gòu)，以及“鏈主”企業(yè)、龍頭上市公司等產(chǎn)業(yè)資本開展產(chǎn)業(yè)基金合作，拓寬上市公司與國資共同設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的覆蓋面。（牽頭單位：市地方金融管理局；責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、市科技創(chuàng)新局、市工業(yè)和信息化局、市財(cái)政局、市國資委、市文化廣電旅游體育局、市海洋發(fā)展局、深圳金融監(jiān)管局、深圳證監(jiān)局、各區(qū)） 

　　（五）鼓勵社會資本參與并購重組。支持企業(yè)風(fēng)險投資（CVC）圍繞產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)、基于提升技術(shù)優(yōu)勢開展并購重組。推動私募股權(quán)基金通過直接投資、并購基金、資產(chǎn)證券化等方式參與并購整合，落實(shí)私募投資基金投資期限與重組取得股份的鎖定期限“反向掛鉤”機(jī)制。開展私募股權(quán)創(chuàng)投基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，支持私募股權(quán)二級市場基金（S基金）為并購重組項(xiàng)目提供接續(xù)型、賦能型融資資源，支持股權(quán)創(chuàng)投基金通過并購重組實(shí)現(xiàn)“退出-再投資”的良性循環(huán)。穩(wěn)妥支持各類耐心資本及境外投資者通過戰(zhàn)略投資、合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、合格境外有限合伙人（QFLP）等方式參與我市企業(yè)并購重組。（牽頭單位：市地方金融管理局；責(zé)任單位：前海管理局、人民銀行深圳市分行、深圳證監(jiān)局、各區(qū)）

　�。�六）聯(lián)通香港資本市場打通境內(nèi)外并購資源。支持符合條件的行業(yè)龍頭企業(yè)赴港上市或再融資，提升跨區(qū)域并購重組實(shí)施效率，拓寬資源整合范圍。創(chuàng)新運(yùn)用跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、跨境雙向股權(quán)投資、跨境銀團(tuán)貸款等工具，促進(jìn)境內(nèi)外企業(yè)有序開展雙向并購整合，對企業(yè)通過跨境換股收購資產(chǎn)予以支持。引導(dǎo)深港合作設(shè)立股權(quán)投資基金投入產(chǎn)業(yè)并購項(xiàng)目。支持深圳證券交易所與香港聯(lián)合交易所加強(qiáng)合作，探索并購重組及股債融資機(jī)制互聯(lián)互通，先行豐富并購融資工具、提升支付靈活性，爭取推動創(chuàng)新并購案例落地。支持轄區(qū)證券公司聯(lián)合境外分支機(jī)構(gòu)，通過投融資、財(cái)務(wù)顧問、跨境并購等專業(yè)服務(wù)，助力中資企業(yè)開展跨區(qū)域布局。（牽頭單位：市地方金融管理局；責(zé)任單位：市委港澳辦、市發(fā)展改革委、市商務(wù)局、前海管理局、人民銀行深圳市分行、深圳金融監(jiān)管局、深圳證監(jiān)局、深圳證券交易所）

　　（七）搭建一流并購重組服務(wù)平臺。支持深圳證券交易所構(gòu)建適配上市公司并購重組的服務(wù)體系，為項(xiàng)目提供全周期、一站式服務(wù)；加大并購重組制度供給與研究成果轉(zhuǎn)化，開展“一帶一路”及粵港澳大灣區(qū)上市公司并購重組的專項(xiàng)研究；打造并購重組全鏈條培訓(xùn)服務(wù)體系，發(fā)布并購重組典型案例，助力企業(yè)把握政策導(dǎo)向和監(jiān)管理念。支持深圳證券交易所科技成果與知識產(chǎn)權(quán)交易中心持續(xù)深化科創(chuàng)企業(yè)梯度培育、科技成果轉(zhuǎn)化、輔導(dǎo)培訓(xùn)、路演推介、融資對接等服務(wù)，將科技成果轉(zhuǎn)化業(yè)務(wù)與股權(quán)激勵、技術(shù)并購和投融資對接等業(yè)務(wù)相結(jié)合，提升科技成果的可交易性和轉(zhuǎn)化效率。支持深圳前海股權(quán)交易中心深化科創(chuàng)企業(yè)規(guī)范培育體系建設(shè)，高質(zhì)量建設(shè)“專精特新”專板，支持科技型中小企業(yè)通過多種方式實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部資源整合。（牽頭單位：市地方金融管理局；責(zé)任單位：前海管理局、深圳證監(jiān)局、深圳證券交易所、深圳前海股權(quán)交易中心）

　　（八）優(yōu)化并購重組市場服務(wù)生態(tài)。支持金融機(jī)構(gòu)加大對并購重組專業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)，加快形成一批行業(yè)領(lǐng)先的專業(yè)服務(wù)頭部機(jī)構(gòu)。支持證券公司通過并購重組提升核心競爭力，加快建設(shè)一流投資銀行。鼓勵聚焦并購重組業(yè)務(wù)的全球性投資銀行和機(jī)構(gòu)在深設(shè)立總部或分支機(jī)構(gòu)。加強(qiáng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在法律、財(cái)務(wù)、咨詢、評估、托管、擔(dān)保等方面的專業(yè)支撐作用。依托上市公司并購重組標(biāo)的項(xiàng)目庫搭建多層次對接平臺，常態(tài)化組織并購重組業(yè)務(wù)沙龍。建立并購重組人才滾動培養(yǎng)計(jì)劃，納入“深圳市百千萬金融人才培養(yǎng)工程”。引進(jìn)一批具有“產(chǎn)業(yè)+金融”復(fù)合背景的高層次并購重組人才，支持符合條件的優(yōu)秀人才及優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)成員按規(guī)定落戶，并按相關(guān)政策做好住房、教育、醫(yī)療等服務(wù)。支持有條件的協(xié)會、機(jī)構(gòu)設(shè)立并購重組專業(yè)委員會，凝聚各方力量促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。積極承辦全國并購重組行業(yè)交流論壇活動。（牽頭單位：市地方金融管理局；責(zé)任單位：市商務(wù)局、市國資委、市教育局、市人力資源保障局、市住房建設(shè)局、市衛(wèi)生健康委、深圳證監(jiān)局、各區(qū)）

　�。ň牛┘訌�(qiáng)對并購重組活動的風(fēng)險防控。強(qiáng)化風(fēng)險監(jiān)測，加強(qiáng)保密管理，提升并購項(xiàng)目稅務(wù)、財(cái)務(wù)、信息披露等合規(guī)審查質(zhì)效，審慎評估標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量、交易定價真實(shí)性及交易意圖正當(dāng)性，重點(diǎn)防范惡意收購及違反商業(yè)倫理的不道德并購行為。依法依規(guī)懲戒交易中的違規(guī)舉牌、內(nèi)幕交易、利益輸送等違法行為，維護(hù)金融安全與社會穩(wěn)定。督促企業(yè)嚴(yán)格履行反壟斷申報義務(wù)，從嚴(yán)審查可能導(dǎo)致市場壟斷或阻礙技術(shù)創(chuàng)新的并購交易。倡導(dǎo)上市公司在確保資產(chǎn)債務(wù)穩(wěn)健的前提下審慎推進(jìn)并購重組，避免盲目擴(kuò)張與違規(guī)操作。支持具備拯救價值的尾部上市公司通過并購重組、破產(chǎn)重整等方式提升經(jīng)營質(zhì)效、出清風(fēng)險。健全涵蓋調(diào)解、仲裁等多元化糾紛化解機(jī)制，優(yōu)化爭議解決服務(wù)效能。（牽頭單位：深圳證監(jiān)局；責(zé)任單位：市地方金融管理局、市市場監(jiān)管局、深圳證券交易所、深圳國際仲裁院、各區(qū)）

　�。ㄊ�）強(qiáng)化并購重組工作機(jī)制和保障措施。建立市委金融委領(lǐng)導(dǎo)下的專項(xiàng)協(xié)調(diào)機(jī)制，協(xié)調(diào)推進(jìn)上市公司并購重組相關(guān)工作。鼓勵市、區(qū)各部門在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈并購重組項(xiàng)目立項(xiàng)、環(huán)評等方面建立綠色通道，對并購后成功落地我市的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，在用地、能耗、人才、研發(fā)等方面加強(qiáng)配套服務(wù)。簡化上市公司再融資、并購重組業(yè)務(wù)無違法違規(guī)證明的申請流程。支持專業(yè)管理能力強(qiáng)、政策支持力度大、要素集聚程度高的區(qū)或園區(qū)打造產(chǎn)業(yè)并購集聚區(qū)，搭建并購重組綜合服務(wù)平臺。（牽頭單位：市地方金融管理局；責(zé)任單位：市發(fā)展改革委、市科技創(chuàng)新局、市工業(yè)和信息化局、市人力資源保障局、市規(guī)劃和自然資源局、市生態(tài)環(huán)境局、市市場監(jiān)管局、市國資委、深圳市稅務(wù)局、人民銀行深圳市分行、深圳金融監(jiān)管局、深圳證監(jiān)局、深圳證券交易所、各區(qū)）

《深圳市推動并購重組高質(zhì)量發(fā)展行動方案(2025—2027年)》政策解讀

來源：深圳市地方金融管理局      時間：2025-10-22

　　一、起草背景

　　并購重組是上市公司和產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作、提升經(jīng)營效益的重要方式，在支持上市公司轉(zhuǎn)型升級、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等方面發(fā)揮著積極作用。2024年以來，并購重組政策出臺進(jìn)一步提速，相關(guān)制度持續(xù)優(yōu)化。去年4月，《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（以下稱新“國九條”）發(fā)布，鼓勵上市公司聚焦主業(yè)，綜合運(yùn)用并購重組、股權(quán)激勵等方式提高發(fā)展質(zhì)量，加大并購重組改革力度，多措并舉活躍并購重組市場。9月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（以下稱“并購六條”），從多方位支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級，鼓勵上市公司積極加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合，提升上市公司的質(zhì)量和競爭力。2025年5月，中國證監(jiān)會公布實(shí)施修訂后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下稱“重組新規(guī)”），在簡化審核程序、創(chuàng)新交易工具、提升監(jiān)管包容度等方面作出優(yōu)化，并購重組市場改革進(jìn)一步深化。

　　為深入貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于并購重組制度改革的系列決策部署，發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，更好發(fā)揮政府作用，進(jìn)一步提升資源配置效率，持續(xù)增強(qiáng)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢，培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，全力服務(wù)深圳現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，市地方金融管理局依據(jù)新“國九條”“并購六條”“重組新規(guī)”等政策文件精神，結(jié)合深圳發(fā)展實(shí)際，研究制定了《深圳市推動并購重組高質(zhì)量發(fā)展行動方案(2025-2027年)》（以下稱《行動方案》）。

　　二、整體思路及政策亮點(diǎn)

　　《行動方案》認(rèn)真落實(shí)新“國九條”重要部署，充分銜接“并購六條”“重組新規(guī)”等相關(guān)文件精神，圍繞深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略要求，立足培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)和行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)、提升深圳產(chǎn)業(yè)鏈活力與韌性的工作目標(biāo)，制定1個發(fā)展目標(biāo)和10項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，現(xiàn)就主要內(nèi)容說明如下：

　�。ㄒ唬┌l(fā)展目標(biāo)

　　到2027年底，轄區(qū)上市公司質(zhì)量全面提升，境內(nèi)外上市公司總市值突破20萬億元，培育形成千億級市值企業(yè)20家。并購重組市場量質(zhì)齊升，累計(jì)完成并購項(xiàng)目超200單、交易總額超1000億元，落地一批行業(yè)示范案例。加快打造并購基金矩陣，培育集聚優(yōu)秀并購基金管理人，帶動社會資本形成萬億級“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，帶動重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同并購，構(gòu)建完備產(chǎn)業(yè)鏈并購生態(tài)圈。

　　（二）重點(diǎn)任務(wù)

　　一是明確產(chǎn)業(yè)升級并購邏輯，突出并購重組“向新性”。聚焦“20+8”產(chǎn)業(yè)實(shí)施分類引導(dǎo)：支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)“鏈主”企業(yè)、龍頭上市公司開展上下游并購，收購未盈利優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈和提升關(guān)鍵技術(shù)水平；鼓勵未來產(chǎn)業(yè)通過并購實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張與技術(shù)突破。支持民企、國企并購轉(zhuǎn)型路徑，支持專精特新企業(yè)收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或作為并購標(biāo)的參與并購重組，提升地方國有控股上市公司對輕資產(chǎn)科技型企業(yè)并購重組標(biāo)的估值包容度，加快國資新興產(chǎn)業(yè)前瞻性布局。建立覆蓋重點(diǎn)領(lǐng)域的并購標(biāo)的項(xiàng)目庫，構(gòu)建“市區(qū)聯(lián)動+部門協(xié)同+市場推薦”推優(yōu)機(jī)制，形成“后備一批、意向一批、儲備一批”滾動儲備體系。

　　二是強(qiáng)化金融工具與耐心資本供給，提升并購實(shí)施“實(shí)效性”。銜接中國證監(jiān)會關(guān)于重組支付工具、審核監(jiān)管要求等新規(guī)，明確不同類型的并購支付方式，鼓勵運(yùn)用股份對價分期支付、配套募集資金儲架發(fā)行等靈活機(jī)制。創(chuàng)新并購貸款、銀團(tuán)貸款、投貸聯(lián)動等“并購+”融資工具，探索開展非居民并購貸款、科技型企業(yè)并購貸款創(chuàng)新試點(diǎn)。通過融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)增信以及共保體、大型商業(yè)保險和統(tǒng)括保單等形式，提升并購實(shí)施與整合效率，鼓勵研究貼息補(bǔ)助政策。完善政府引導(dǎo)基金布局，支持市天使母基金、科技創(chuàng)新種子基金積極參與并購標(biāo)的培育。落實(shí)《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》（國辦發(fā)〔2024〕31號）、《國家金融監(jiān)督管理總局辦公廳關(guān)于擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)范圍的通知》（金辦便函〔2024〕1210號）等文件精神，鼓勵社會資本以企業(yè)風(fēng)險投資（CVC）、產(chǎn)業(yè)基金等形式參與并購重組，支持國資耐心資本與銀行AIC、險資、鏈主企業(yè)合作，引導(dǎo)私募創(chuàng)投基金以直接投資、并購基金、資產(chǎn)證券化等方式參與并購，通過開展私募股權(quán)創(chuàng)投基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)、發(fā)展私募股權(quán)二級市場基金（S基金）、落實(shí)“反向掛鉤”等機(jī)制暢通并購?fù)顿Y“退出-再投資”循環(huán)，吸引各類長期資本、耐心資本以及境外投資者投資賦能。

　　三是優(yōu)化境內(nèi)外資源配置，深化產(chǎn)業(yè)并購“開放性”。發(fā)揮深港資源聯(lián)動優(yōu)勢，在跨境并購融資、支付工具等方面加大支持力度，鼓勵我市企業(yè)更好利用兩個市場、兩種資源規(guī)范發(fā)展。支持我市行業(yè)龍頭企業(yè)通過赴港上市或再融資等方式獲取資金，提升跨境并購重組效率，拓寬資源整合范圍。創(chuàng)新運(yùn)用跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、跨境雙向股權(quán)投資、跨境銀團(tuán)貸款等工具，促進(jìn)境內(nèi)外企業(yè)實(shí)施雙向并購整合，對企業(yè)通過跨境換股收購資產(chǎn)予以支持。引導(dǎo)深港合作設(shè)立股權(quán)投資基金投入產(chǎn)業(yè)并購項(xiàng)目。支持兩地交易所加強(qiáng)互聯(lián)互通，爭取推動創(chuàng)新性并購重組案例落地。支持轄區(qū)證券公司聯(lián)合境外分支機(jī)構(gòu)，通過投融資、財(cái)務(wù)顧問、跨境并購等專業(yè)服務(wù)，助力中資企業(yè)開展跨區(qū)域布局。

　　四是健全并購生態(tài)服務(wù)平臺，提升并購市場“完備性”。加快培育并購交易行業(yè)生態(tài)，支持深圳證券交易所構(gòu)建更加適應(yīng)上市公司并購重組的發(fā)展體系，支持開展“一帶一路”和粵港澳大灣區(qū)上市公司并購重組的專項(xiàng)研究。推動深圳證券交易所科技成果與知識產(chǎn)權(quán)交易中心將科技成果轉(zhuǎn)化業(yè)務(wù)與股權(quán)激勵、技術(shù)并購和投融資對接等業(yè)務(wù)相結(jié)合，提高科技成果的可交易性和轉(zhuǎn)化效率。支持深圳前海股權(quán)交易中心高質(zhì)量建設(shè)“專精特新”專板，幫助科創(chuàng)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部資源整合。引導(dǎo)各類證券機(jī)構(gòu)加大并購重組業(yè)務(wù)布局和投入力度。支持全球?qū)�業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)在深設(shè)立總部或者分支機(jī)構(gòu)。支持金融機(jī)構(gòu)加大對并購重組專業(yè)服務(wù)團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)，加快形成一批行業(yè)領(lǐng)先的專業(yè)服務(wù)頭部機(jī)構(gòu)。建立上市公司并購重組人才滾動培養(yǎng)計(jì)劃，引進(jìn)具有“產(chǎn)業(yè)+金融”復(fù)合背景的高層次并購重組人才在深發(fā)展。

　　五是強(qiáng)化風(fēng)險防控與要素保障，提高監(jiān)管與服務(wù)的“協(xié)同性”。提升并購交易關(guān)鍵環(huán)節(jié)的合規(guī)性審查，加強(qiáng)對惡意收購的防范，依法依規(guī)懲戒交易中的違法行為，從嚴(yán)審查可能導(dǎo)致市場壟斷或阻礙技術(shù)創(chuàng)新的并購交易，倡導(dǎo)在確保資產(chǎn)債務(wù)穩(wěn)健的前提下審慎推進(jìn)并購重組，通過調(diào)解、仲裁等多元糾紛化解方式完善并購重組爭議解決服務(wù)。建立市委金融委領(lǐng)導(dǎo)下的專項(xiàng)協(xié)調(diào)機(jī)制，協(xié)調(diào)推進(jìn)上市公司并購重組相關(guān)工作。鼓勵為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈并購重組項(xiàng)目在立項(xiàng)、環(huán)評審批等方面建立綠色通道，對并購后落地我市的重點(diǎn)項(xiàng)目加強(qiáng)配套服務(wù)，支持打造產(chǎn)業(yè)并購集聚區(qū)，搭建綜合性并購服務(wù)平臺，降低并購交易和投后運(yùn)營成本。