明汯投資裘慧明:量化投資有前景

在量化私募的江湖中,明汯投資可算是華山論劍的頂尖私募。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至11月中旬,百億級(jí)量化私募已增至10家,相比去年年底的5家已然翻倍。其中,明汯投資一枝獨(dú)秀,規(guī)模領(lǐng)先。

不止如此,自去年10月底以來,在淘股吧、雪球、東方財(cái)富等多家股票論壇上,已有大量投資者開始關(guān)注到“明汯概念股”。作為量化私募,明汯投資的布局思路得到了市場(chǎng)的高度認(rèn)可,可算是“無心插柳”。

明汯投資的“掌舵人”,董事長(zhǎng)裘慧明一路的履歷極為精英化。在從復(fù)旦大學(xué)物理學(xué)本科畢業(yè)后,裘慧明前往美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)深造,獲得賓大物理學(xué)博士的學(xué)位,并自學(xué)金融和計(jì)算機(jī)編程。彼時(shí)正值千禧年期間,美國(guó)量化交易已經(jīng)盛行,對(duì)于“興趣廣泛”的裘慧明來說,他的華爾街之旅也就此展開。

2001年,裘慧明進(jìn)入華爾街工作,首站即為UBS的量化研究員,此后曾轉(zhuǎn)戰(zhàn)瑞士信貸、千禧年基金、德意志銀行、HAP Capital,專注領(lǐng)域也從高頻交易轉(zhuǎn)到主攻統(tǒng)計(jì)套利策略。在海外市場(chǎng)歷經(jīng)十余年風(fēng)雨后,2013年,裘慧明選擇回國(guó)創(chuàng)業(yè),一手創(chuàng)建了明汯投資。

明汯投資專注于量化投資領(lǐng)域,目前已成熟構(gòu)建了面向多市場(chǎng)、多品種、多策略的程序化交易系統(tǒng)和資產(chǎn)管理平臺(tái),積極探索和研究適合中國(guó)資本市場(chǎng)特色的量化投資策略、研究體系、風(fēng)控體系和交易體系。一路發(fā)展至今,明汯投資管理資金平均收益均未出現(xiàn)過單年虧損。

談及策略選擇,裘慧明指出,“我們策略設(shè)計(jì)一般不刻意去賺風(fēng)格的錢,避免超額收益和市場(chǎng)風(fēng)格有太高相關(guān)性,也就是減少在風(fēng)格上的暴露。但由于統(tǒng)計(jì)套利策略比較依賴波動(dòng)性,所以不可避免在成長(zhǎng)股表現(xiàn)好的時(shí)候超額收益更容易做一些”。