第一節(jié) 股東權(quán)益變動表提供的信息及作用

　　股東權(quán)益亦稱產(chǎn)權(quán)、資本，是指上市公司投資者對公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)。它表明公司的資產(chǎn)總額在抵償了一切現(xiàn)存?zhèn)鶆?wù)后的差額部分，包括公司所有者投入資金以及尚存收益等。從上市公司2007年開始，股東權(quán)益部分從原來的資產(chǎn)負(fù)債表中脫離出來，作為一張單獨的報表——股東權(quán)益變動表，成為必須與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表并列披露的第四張財務(wù)報表。

　　1.股東權(quán)益變動表主要內(nèi)容

　　股東權(quán)益變動表包括股本(包括特別股本與普通股本)、資本公積、保留盈余、庫存股票、總體利益(損失)的期初余額、本期增減變動項目與金額及其期末余額等。財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會主張股東權(quán)益變動表應(yīng)包括保留盈余表，其具體內(nèi)容見表7 -10。

　　表7 -1股東權(quán)益變動表保留盈余表內(nèi)容

　　股東權(quán)益變動表可反映企業(yè)不同資本形態(tài)(含特別股本及普通股本)、資本公積、盈余轉(zhuǎn)投資、買賣庫存股票及總體利益等增減變化的有關(guān)信息。

　　2.股東權(quán)益變動表提供的信息及作用

　　股東權(quán)益變動表提供的信息見表7 -2。

　　表7 -2股東權(quán)益變動表提供的信息

　　總之，股東權(quán)益變動表是顯示企業(yè)某特定期間內(nèi)股東權(quán)益各組成項目增減變動情況的匯總報告，可反映企業(yè)不同資本形態(tài)(含特別股本及普通股本)、資本公積、盈余轉(zhuǎn)投資、買賣庫存股票及總體利益等增減變化的有關(guān)信息。

第二節(jié) 股東權(quán)益變動表的構(gòu)成項目及基本格式

　　1.股東權(quán)益變動表的構(gòu)成項目

　　一般來說，股東權(quán)益變動表的構(gòu)成項目以及各項目之間的關(guān)系如圖7 -1所示。

　　(1)資本

　　圖7—1 股東權(quán)益變動表項目關(guān)系

　　資本也稱股本，它是公司的資本額，指股東繳付的股本總額。股本分為優(yōu)先股和普通股兩類，以面值表示，用來反映公司的法定資本。

　　(2)資本公積

　　資本公積指營業(yè)收入和非營業(yè)收入之外的收入，其內(nèi)容主要包括圖7 -2中所列的三種。

　　圖7 -2資本公積類型

　　(3)保留盈余

　　企業(yè)的凈收入減去所有支付給股東的股利，所剩余的部分就是企業(yè)的保留盈余。

　　公司只要贏利就會產(chǎn)生盈余。按照規(guī)定，企業(yè)必須在本期凈利潤中保留10010，這部分被稱為“法定公積”o還可以依自立章程，另行從盈余中提撥一部分，稱為“特別盈余公積”。

　　稅后凈利潤扣除法定公積和特別盈余公積后的部分，便稱為“未分配盈余”。

　　由于法定公積是來自于未分配盈余，所以法定公積的增加部分要從未分配盈余中扣除。而由于股票股利與現(xiàn)金股利、員工紅利、董監(jiān)事酬勞也都是從未分配盈余中提撥，所以這幾項也都應(yīng)該從未分配盈余中扣除。

　　所不同的是，股票股利等于是將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為股票，對股東而言，權(quán)益并未減少。而現(xiàn)金股利、員工紅利、董監(jiān)事酬勞的發(fā)放，都只是純粹撥出現(xiàn)金，所以會使股東權(quán)益減少。

　　(4)股東權(quán)益其他調(diào)整項目

　　股東權(quán)益除了股本、公債和盈余外，還有表7-3中所列的調(diào)整項目。

　　表7 -3股東權(quán)益其他調(diào)整項目

　　上述這些項目對于股東權(quán)益都有一定程度的影響，可以造成股東權(quán)益的增加或減少，是股東權(quán)益的其他調(diào)整項目。

　　2.影響股東權(quán)益組成項目的變動因素

　　股東權(quán)益變動表為了表達(dá)股東權(quán)益及其組成項目的變動情況，必須分項列明“期初余額”、“本期增減項目與金額”及“期末余額”等資料。影響股東權(quán)益各組成項目的增減變動因素如下。

　　(1)股本

　　股本的增減變動受到企業(yè)的現(xiàn)金增資政策、無償配股政策、購并政策及可轉(zhuǎn)換債券持有人的換股決策等因素的影響。造成股本增加的情況通常有現(xiàn)金增資、盈余轉(zhuǎn)增資、資本公積轉(zhuǎn)增資、購并發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債行使轉(zhuǎn)換權(quán)等，而股本減少的原因則為辦理減資。當(dāng)可轉(zhuǎn)換特別股行使轉(zhuǎn)換權(quán)時，將使普通股股本增加，特別股股本減少，即股本的內(nèi)容產(chǎn)生變

　　動。此外，企業(yè)辦理無償配股，如在資產(chǎn)負(fù)債表中尚未完成轉(zhuǎn)換作業(yè)，其過渡期間應(yīng)以應(yīng)付股票股利或增資準(zhǔn)備列示。若可轉(zhuǎn)換，公司債權(quán)人進行轉(zhuǎn)換，企業(yè)先發(fā)行轉(zhuǎn)換證書，待主管機關(guān)同意增資后再換發(fā)普通股票，其過渡期間以債券換股權(quán)利證書列示。

　　(2)資本公積

　　資本公積從內(nèi)容上來說，主要包括四大部分，即資本溢價和股本溢價、資產(chǎn)評估增值、接受捐贈資產(chǎn)、外幣資本折算差額。從來源上可分為以下部分：超過票面金額發(fā)行普通股或特別股的溢價、公司因企業(yè)購并而發(fā)行股票取得其他公司股票或資產(chǎn)凈值所產(chǎn)生的股本溢價、庫藏股票交易的溢價、受領(lǐng)股東贈與、長期股權(quán)投資產(chǎn)生的資本公積等。

　　(3)保留盈余

　　保留盈余(累積虧損)包括法定盈余公積、特別盈余公積及未分配盈余(待彌補虧損)o保留盈余的變動通常受到前期損益調(diào)整、本期損益及盈余分配(虧損彌補)等的影響。保留盈余構(gòu)成項目及影響因素如圖7 -3所示。

　　圖7 -3保留盈余構(gòu)成項目及影響因素

　　(4)股東權(quán)益其他調(diào)整項目

　　股東權(quán)益其他調(diào)整項目也會造成股東權(quán)益增加或減少，例如出現(xiàn)如圖7 -4所示的情況。

　　圖7 -4股東權(quán)益增加或減少情況

　　股東權(quán)益變動表基本格式

　　股東權(quán)益變動表的基本格式見表7 -4。　　

　　表7 -4股東權(quán)益變動

       編制單位： 　　  年                       單位：元

　　需要說明的是：

　�、俦颈矸从称髽I(yè)年末股東權(quán)益變動的情況。本表應(yīng)在一定程度上體現(xiàn)企業(yè)綜合收益的特點，除列示直接計人股東權(quán)益的利得和損失外，同時包含最終屬于股東權(quán)益變動的凈利潤，從而構(gòu)成企業(yè)的綜合收益。

　�、诒颈砀黜椖繎�(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)期凈利潤、直接計入股東權(quán)益的利得和損失項目、股東投入資本和向股東分配利潤、提取盈余公積等情況分析填列。

　�、墼诒颈碇校�直接計入當(dāng)期損益的利得和損失應(yīng)包含在凈利潤中;直接計人股東權(quán)益的利得和損失主要包括可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額、現(xiàn)金流量套期工具公允價值變動凈額等，單列項目反映。

　　第三節(jié) 少數(shù)股東權(quán)益

　　1.少數(shù)股東權(quán)益及其在合并報表上的地位

　　隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，公司合并已經(jīng)成為越來越普遍的現(xiàn)象。公司合并對公司自身的益處是顯而易見的，對于股東而言，其利益也會因公司價值的提升而增加。但公司的合并同時也帶來了少數(shù)股東權(quán)益這一問題。

　　少數(shù)股東權(quán)益是指公司合并后，不是由母公司持有，而是由其他股東所持有的子公司的權(quán)益部分。少數(shù)股東權(quán)益究竟屬于什么性質(zhì)?這取決于合并財務(wù)報表的不同理論。

　　合并財務(wù)報表也是公司合并的產(chǎn)物，是指子公司期末基于自己的企業(yè)狀況編制了財務(wù)報表，母公司也基于自己的企業(yè)狀況編制了財務(wù)報表，但它們都不是基于整個集團公司而編制的，這時，母公司就要根據(jù)自己和子公司的財務(wù)報表編制成反映整個集團公司情況的財務(wù)報表，即合并財務(wù)報表，簡稱為合并報表。當(dāng)子公司存在少數(shù)股權(quán)的情況下，母公司在編制合并報表時如何反映少數(shù)股東的應(yīng)享權(quán)益呢?由于對集團公司概念的不同見解，在會計理論和會計實務(wù)中就產(chǎn)生了不同的理論和方法。少數(shù)股權(quán)如何反映于合并報表上，主要體現(xiàn)在對以下幾個問題的解決：

　　第一，子公司凈資產(chǎn)中屬于少數(shù)股權(quán)的凈資產(chǎn)是否應(yīng)包含于合并報表之中。

　　第二，若屬于少數(shù)股權(quán)的凈資產(chǎn)報告在合并報表上，那么少數(shù)股權(quán)的凈資產(chǎn)以何種價值報告，以及是按其賬面價值報告還是以合并日的公平價值報告。

　　第三，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，少數(shù)股權(quán)是否應(yīng)列為股東權(quán)益。

　　第四，合并利潤表上少數(shù)股權(quán)應(yīng)享利潤是否屬于利潤分配。

　　處理上述幾方面的問題要依賴于合并報表的會計方法及其所依據(jù)的會計理論。合并財務(wù)報表理論主要有母公司理論、經(jīng)濟實體理論以及所有權(quán)理論，各種理論的爭論焦點是合并報表的服務(wù)對象以及由此決定的對少數(shù)股權(quán)的確認(rèn)與報告方法，這三種理論將在后面詳細(xì)介紹。我國舊會計準(zhǔn)則規(guī)定，子公司股東權(quán)益各項目中不屬于合并報表母公司擁有的數(shù)額，應(yīng)當(dāng)作為少數(shù)股東權(quán)益，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益類項目之前，單列一類，以總額反映;在合并的利潤表中，將少數(shù)股東損益從合并凈損益中扣除，在合并利潤表中的“凈利潤”之前單列一項“少數(shù)股東損益”o這一準(zhǔn)則就是依照母公司理論制定的。而新會計準(zhǔn)則規(guī)定，子公司股東權(quán)益中不屬于合并報表母公司的份額，應(yīng)當(dāng)作為少數(shù)股東權(quán)益，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益類項目下以“少數(shù)股東權(quán)益”項目列示;在合并利潤表中凈利潤項目下以“少數(shù)股東權(quán)益”項目列示。這就側(cè)重于經(jīng)濟實體理論。

　　新、舊會計準(zhǔn)則的變化不只是少數(shù)股東權(quán)益列示方法的變化，將少數(shù)股東權(quán)益由“負(fù)債”轉(zhuǎn)移到了股東權(quán)益下說明了少數(shù)股東權(quán)益在本質(zhì)上并不是負(fù)債，這使少數(shù)股東權(quán)益的地位發(fā)生了根本性的變化。

　　2.合并報表中少數(shù)股東權(quán)益的處理

　　在合并報表中，少數(shù)股東權(quán)益應(yīng)做表7 -5中所述的處理。

　　表7 -5合并報表少數(shù)股東權(quán)益處理

　　3.保護少數(shù)股東權(quán)益

　　如前所述，盡管少數(shù)股東權(quán)益的地位在理論上已經(jīng)發(fā)生了變化，但在實踐中，公司合并中股東權(quán)益，尤其是小股東的權(quán)益時常受到侵害�，F(xiàn)代企業(yè)通常采用法人治理結(jié)構(gòu)來管理和運營公司，而法人治理結(jié)構(gòu)要求公司的所有者和經(jīng)營者兩者分離，這就導(dǎo)致了失去控制權(quán)的所有者如何促使占有控制權(quán)的經(jīng)營者為其實現(xiàn)最大利益的問題，或者說如何平衡股東和董事之間的利益沖突。董事作為獨立的主體和理性的人，會在管理公司過程中追求自己的利益，同時也可能使公司股東權(quán)益受到侵害。

　　此外，建筑于投資回報率與風(fēng)險承擔(dān)系數(shù)相一致基礎(chǔ)上的“資本多數(shù)決”原則構(gòu)成了公司議事制度的基本原則。這一原則是股東平等原則的必然要求，也是其重要體現(xiàn)。然而在實踐中，經(jīng)常會發(fā)生濫用資本多數(shù)決原則，直接或間接地謀取自己或公司集團的利益，損害小股東利益的情形，從而在實質(zhì)上違背了股東平等的原則，這就導(dǎo)致了控制股東和中小股東之間的利益沖突。

　　在上述兩種利益沖突中，股東和中小股東處于弱勢地位，這種地位的不平等映射到公司合并過程中，就凸顯出了股東權(quán)益尤其是中小股東的權(quán)益很容易遭到侵害，如：濫用控制權(quán)，壓低股東持有股份的價值;不惜犧牲股東的利益而接受優(yōu)惠有利的合并條件;違反公司意志改變公司經(jīng)營方向，公司面臨經(jīng)營風(fēng)險加大;對相關(guān)的交易信息不予披露，侵害股東或中小股東的知情權(quán)等。

　　因而，公司合并過程中，保護少數(shù)股東利益成為了值得關(guān)注的問題。

　　2005年新《中華人民共和國公司法》(以下簡稱《公司法》)對保護少數(shù)股東權(quán)益提供了法律保障。少數(shù)股東權(quán)益可通過圖7 -5所示的制度保障予以維護。

　　圖7 -5少數(shù)股東權(quán)益保障制度

　　(1)知情權(quán)的保障制度

　　股東知情權(quán)是指法律賦予股東通過查閱公司的財務(wù)報告資料、賬簿等有關(guān)公司經(jīng)營、決策、管理的相關(guān)資料以及詢問與上述有關(guān)的問題，實現(xiàn)了解公司的運營狀況和公司高級管理人員的業(yè)務(wù)活動的權(quán)利�！豆�司法》第三十四條規(guī)定：“股東有權(quán)查閱、復(fù)制公司章程、股東會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議和財務(wù)會計報告。”

　　(2)代理投票制度

　　在公司股東大會召開期間，小股東因各種原因有可能很難親自來參加股東大會，為了不放棄自己本來就應(yīng)該有的權(quán)益和對自己的利益進行維護，法律有必要賦予小股東以書面方式，并在書面委托書中載明委托人與被委托人各自的權(quán)益，委托的具體權(quán)限、條件、要求等事項。由被委托人代為小股東在股東大會上對股東會議案和相應(yīng)決議做出與委托人意思相同或相近的意思表示。

　　(3)累計投票制度

　　累計投票制度是指股東大會在選舉兩名以上董事的時候，股東所持有的每一股份擁有與應(yīng)選董事總?cè)藬?shù)相等的投票權(quán)，股東既可以用所有的投票權(quán)集中投票選舉一人，也可以分散投票選舉數(shù)人，按得票多少依次決定董事入選的表決制度。

　　《公司法》第一百零六條規(guī)定：“本法所稱累計投票制，是指股東大會選舉董事或者監(jiān)事時，每一股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)可以集中使用。”通過這種局部集中的投票方法，可以使中小股東選出自己滿意的董事，避免控股股東壟斷全部董事的選任。

　　(4)表決權(quán)的回避制度

　　表決權(quán)回避制度是指當(dāng)某一股東與股東大會討論的決議事項有特別的利害關(guān)系時，該股東或其代理人均不得就其持有的股份行使表決權(quán)的制度，也稱為表決權(quán)排斥制度。

　　回避對象包括兩類：一是本公司股東(一般是指控制股東);二是“實際控制人”，即雖非本公司股東，但通過投資關(guān)系、協(xié)議或其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人。

　　本條只涉及為以上兩類人提供擔(dān)保問題，但理論上并不限于此。新訂《公司法》從程序上規(guī)定了對相關(guān)問題的決議權(quán)僅屬于股東會或股東大會，排除了由董事會決議的可能性。由于應(yīng)在涉及擔(dān)保、利益分配、關(guān)聯(lián)交易等事項時，股東個人利益與公司及其他股東利益是相互沖突的，因此，在對特定問題的表決時，要求相關(guān)股東回避，限制其表決權(quán)是必要的。

　　(5)少數(shù)股東權(quán)制度

　　少數(shù)股東權(quán)制度是相對于單獨股東權(quán)而言的，是指持有一定比例股份的股東才能行使的權(quán)力。但享有少數(shù)股東權(quán)的少數(shù)股東可能是一人也可能是數(shù)人。少數(shù)股東權(quán)包括自行召集權(quán)和股東提案權(quán)兩種。除了新《公司法》明確規(guī)定以外，《上市公司股東大會規(guī)定意見》也規(guī)定，董事會不同意召集股東大會時，請求股東可以自行召集股東大會。非上市公司也可以

　　適用這項規(guī)定，以真正維護小股東利益。

　　(6)異議股東股份回購請求權(quán)制度

　　異議股東股份回購請求權(quán)也稱作退股權(quán)，指的是在特定的情形下，對公司股東(大會)會議決議持反對意見的股東所享有的一種“要求公司以合理公平的價格收購自己股份”的權(quán)利。股東退股是基于法定事由，而非以雙方自愿為前提，因此其區(qū)別于股份轉(zhuǎn)讓。在公司中，股東持股數(shù)額的不同將導(dǎo)致其利益實現(xiàn)的狀況差異懸殊。該制度有利于打破由于大股東持

　　股數(shù)額大，而股東會議表決過程享有的表決權(quán)多的現(xiàn)象，使小股東雖然在股東大會表決時所占比例較小，但依然能夠參與和決定公司決策。該條還同時對股東行使該項權(quán)利的司法救濟程序。該制度的理論基礎(chǔ)主要是“期待權(quán)落空理論”，也稱作“公司契約說”o其主要內(nèi)容是，股東一旦加入公司，就可合理地期待公司按其加入時的狀態(tài)繼續(xù)運行下去，公司結(jié)構(gòu)、運營方式、章程條款等重大事項未經(jīng)其同意不可擅自變更，否則，股東投資時的利益就無法保障，導(dǎo)致該股東期待權(quán)落空。在這種情況下，法律賦予該股東以公平的價格請求公司回購其股權(quán)，以得到合理補償。該制度設(shè)計的意義就在于對異議股東(少數(shù)股東)利益的特別保護。

　　總之，保護小股東權(quán)益有利于我國資本市場的完善與健康發(fā)展，同時也是中國目前社會的現(xiàn)實要求和其自力救濟能力的必然要求，作為小股東，應(yīng)該通過行使法律賦予他們的權(quán)利來維護自己的利益。

　　第四節(jié) 股東權(quán)益變動表閱讀的重點

　　股東權(quán)益變動表的閱讀重點如圖7 -6所示。

　　圖7 -6股東權(quán)益變動表的閱讀重點

　　1.股本的變化情況

　　股東權(quán)益變動表詳列當(dāng)期股本的增減變動情形。通過股本的變動情況，可以判斷企業(yè)的財務(wù)狀況。通常情況下，如果股本呈正向變動，說明企業(yè)財務(wù)狀況良好，發(fā)展規(guī)模不斷擴大;如果股本呈負(fù)向變動，則表明企業(yè)財務(wù)狀況惡化，辦理重整減資以彌補累積虧損，此時必須特別評估企業(yè)重整成功的可能性。

　　2.資本公積的累積情形

　　資本公積為企業(yè)與股東間有關(guān)股本交易所產(chǎn)生的溢價。依《公司法》規(guī)定，資本公積除填補公司虧損外，不得使用。但公司無虧損者，應(yīng)將“超過票面金額發(fā)行股票所得的溢額”及“受領(lǐng)贈與所得”的資本公積全部或一部分補充資本。換言之，資本公積的用途有一定的限制，不能用以分配股息及紅利。資本公積累積越多，對企業(yè)越有保障。

　　3.保留盈余的變動情況

　　保留盈余是指公司歷年累積之純益，未以現(xiàn)金或其他資產(chǎn)方式分配給股東、轉(zhuǎn)為資本或資本公積者;或歷年累積虧損未經(jīng)以資本公積彌補者。保留盈余是連結(jié)利潤表與資產(chǎn)負(fù)債表之股東權(quán)益的一個科目。

　　影響保留盈余增減變動的主要因素有：本期凈損、前期損益調(diào)整(錯誤更正)及若干會計原則變動之追溯調(diào)整、現(xiàn)金或負(fù)債股利、股票股利、財產(chǎn)股利、庫藏股交易等。

　　4.股東權(quán)益其他調(diào)整項目的影響

　　分析造成股東權(quán)益增加或減少的其他調(diào)整項目，可以了解長期股權(quán)投資是否低于賬面值、外幣交易或外幣財務(wù)報表換算的差額、未認(rèn)定退休金成本的凈損失及庫藏股票的買入與處分等情形。

　　5.股東權(quán)益總額的變動

　　最后，對股東權(quán)益總額的變動進行分析，可以了解其變動的趨勢及影響因素。此外，股東權(quán)益變動表所列的期初及期末股東權(quán)益總額必定等于前后兩期資產(chǎn)負(fù)債表上的股東權(quán)益總額。

　　案例解析

　　所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)增減變動表

　　單位：洪運有限責(zé)任公司   2007年      單位：元