第一節(jié) 合并理論與范圍

　　1.合并財務報表理論

　　目前國際上編制合并會計報表的合并理論，主要有三種，如圖13 -1所示。

　　圖13一l 合并理論的類型

　　(1)母公司理論

　　該理論認為，從控制的角度來看，母公司對子公司的控制不僅限于屬其所有的部分，也包括少數(shù)股權的應享份額，因此納入合并報表的是子公司的全部資產(chǎn)與負債。國際會計準則委員會制定的有關合并會計報表的準則采用的基本也是母公司理論。該理論的主要特征如圖13 -2所示。

　　從母公司理論的特征我們可以看到，該理論將合并主體中的少數(shù)股東作為債權人來看待。這種做法的優(yōu)點是能夠滿足母公司的股東和債權人對合并財務報表信息的需求，但它混淆了合并整體中的股東權益和債權人權益，沒有透過母子公司的法律關系公正地從合并整體的角度去揭示整個集團的財務信息。

　　(2)實體理論

　　圖13 -2母公司理論的特征

　　該理論認為合并會計報表是企業(yè)集團各成員企業(yè)構成的經(jīng)濟聯(lián)合體的會計報表，編制合并會計報表是為整個經(jīng)濟實體服務的，它強調是企業(yè)集團中所有成員企業(yè)所構成的經(jīng)濟實體。只要是企業(yè)集團企業(yè)的股東，不論是擁有多數(shù)股權還是少數(shù)股權，一視同仁，同等對待。

　　該理論也表現(xiàn)為以下四個基本特征，如圖13 -3所示。

　　圖13 -3實體理論特征

　　(3)所有權理論

　　所有權理論是指在編制合并會計報表時既不強調企業(yè)集團中存在的法定控制關系，也不強調企業(yè)集團的各成員企業(yè)所構成的經(jīng)濟實體，而是強調編制合并會計報表的企業(yè)對另一企業(yè)的經(jīng)濟活動和財務決策具有重大影響的所有權。該理論有以下三個基本特征，如圖13 -4所示。

　　圖13 -4所有權理論特征

　　財務報表編制雖然簡便易行，但它并不適用于被視為一個合并財務報表整體的企業(yè)集團揭示其整個實體的經(jīng)濟狀況。事實上，它通常用于揭示合資企業(yè)的財務狀況。

　　2.合并財務報表的編制原則和范圍

　　(1)合并財務報表的編制原則

　　合并財務報表的編制要遵循以下三個基本原則，見表13 -1。

　　表13 -1合并財務報表的編制原則

　　(2)合并財務報表的編制范圍

　　在我國目前條件下，凡是在我國境內設立，且擁有子公司的母公司，應編制合并報表，以綜合反映包括母公司和子公司在內的整個企業(yè)集團的財務狀況和經(jīng)營成果。在《企業(yè)會計制度》和相關會計準則中明確指出以下四類企業(yè)集團必須編制合并財務報表，如圖13 -5所示。

　　圖13 -5必須編制合并財務報表企業(yè)范圍

　　母公司在編制合并報表時，凡是能夠為母公司所控制的被投資企業(yè)都屬于合并范圍。衡量子公司是否應該納入母公司的合并財務報表的最常用標準就是權益性資本比例。

　　權益性資本是指對企業(yè)有投票權或表決權，并能夠據(jù)此參與企業(yè)經(jīng)營管理決策的資本，如股份制企業(yè)中的普通股，有限責任公司中的投資者出資份額等。

　　具體來講，納入合并范圍的子公司必須具備的條件見表13 -2。

　　表13 -2納入合并范圍的子公司必備條件

　　第二節(jié) 合并財務報表的特征與作用

　　1.我國合并財務報表的特征

　　我國合并財務報表的特征主要表現(xiàn)在以下五個方面，見表13 -3。

　　表13 -3我國合并財務報表的主要特征

　　2.合并財務報表的作用與局限性

　　(1)合并財務報表的作用

　　合并財務報表的作用主要體現(xiàn)在以下三個方面，見表13 -4。

　　表13 -4合并財務報表的作用

　　(2)合并財務報表的局限性

　　合并財務報表的局限性主要體現(xiàn)在六個方面，具體情況見表13 -5所示。

　　表13 -5合并財務報表的局限性

　　第三節(jié) 合并財務報表的種類與格式

　　1.合并財務報表的種類

　　合并財務報表主要包括合并資產(chǎn)負債表、合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表、合并股東權益變動表和合并財務報表附注。與個別報表一樣，這些合并財務報表分別從不同的方面反映企業(yè)集團這一會計主體的經(jīng)營情況，構成一個完整的合并財務報表體系。

　　(1)合并資產(chǎn)負債表

　�、俸喜①Y產(chǎn)負債表的含義。合并資產(chǎn)負債表是反映母公司和子公司所形成的企業(yè)集團某一特定日期財務狀況的財務報表。合并資產(chǎn)負債表以參與合并的母公司、子公司的個別資產(chǎn)負債表為基礎，對各方報表中的相同項目，逐項相加，合并匯總;同時，對母公司與子公司之間的內部核算項目相互抵消，以消除資產(chǎn)負債表中有關項目重復計算因素后編制形成的。通過合并資產(chǎn)負債表，可以幫助報表使用者全面了解整個企業(yè)集團的財務狀況，分析企業(yè)集團債務償還能力，從而為未來的經(jīng)濟決策提供科學的依據(jù)。我國合并資產(chǎn)負債表的格式與個別資產(chǎn)負債表的格式基本相同，所不同的只是增加兩個報表項目：一是在“長期投資”項目之下增加了“合并價差”項目，用于反映母公司對子公司權益性資本投資與其在子公司股東權益中所擁有的份額之間的差額，以及母公司和子公司組成的企業(yè)集團內部債券投資與應付債券之間的差額;二是在負債類項目與股東權益項目之間單獨列示“少數(shù)股東權益”項目，用于反映納入合并范圍的非全資子公司的股東權益中不屬于母公司所擁有的數(shù)額。

　　母公司在報告期內增加子公司的，合并當期編制合并資產(chǎn)負債表時，應當區(qū)分同一控制下的企業(yè)合并增加的子公司和非同一控制下企業(yè)合并增加的子公司的兩種情況，見表13 -6。

　　表13 -6不同子公司的資產(chǎn)負債表合并方法

　　母公司在報告期內處置子公司，編制合并資產(chǎn)負債表時，不應調整合并資產(chǎn)負債表的期初數(shù)。

　�、诤喜①Y產(chǎn)負債表的項目抵消。合并資產(chǎn)負債表編制時進行抵消的項目如圖13 -6所示。

　　值得注意的是，固定資產(chǎn)原值中包含的未實現(xiàn)內部銷售利潤的抵消是集團內部進行的固定資產(chǎn)交易，銷售方以高于產(chǎn)品銷售成本的價格銷售給集團內部其他企業(yè)使用，并由此確認當期損益;購人方以支付的價款即固定資產(chǎn)原值人賬，這樣一來，購入方入賬的固定資產(chǎn)原值即包含了銷售方因銷售商品而確認的利潤。這種內部交易，從集團的角度看，根本不是真正的銷售，只能是固定資產(chǎn)的內部轉移，這種轉移既不增值，也不能增加企業(yè)的利潤。因此，在編制合并資負債表時，必須將固定資產(chǎn)原值中所含的未實現(xiàn)內部銷售利潤予以抵消。

　　合并資產(chǎn)負債表編制時進行抵消的項目母公司對子公司權益性資本投資項目的數(shù)額與子公司股東權益中母公司所持有的份額相抵消母公司對子公司及子公司相互間的債權與債務項目的抵消。這些項目包括應收賬款與應付賬款、預付賬款與預收賬款、應付債券與債券投資、其他應收款與其他應付款等項目固定資產(chǎn)原值中包含的未實現(xiàn)內部銷售利潤的抵消

　　圖13 -6合并資產(chǎn)負債表編制時進行抵消的項目

　　(2)合并利潤表

　�、俸喜⒗麧櫛淼暮�義。合并利潤表是指兩個或兩個以上具有業(yè)務聯(lián)系的公司的合并利潤表。如果計算合并凈利，則應從各個單位的凈利中減去少數(shù)股權所分配的凈利。這些均應反映在此種利潤表上。合并利潤表與個

　　別利潤表的格式基本相同，只是增加了一些專欄。這些專欄依次是：各成員企業(yè)、合計數(shù)、抵消分錄、少數(shù)股權、合并數(shù)等。除了合并利潤表以外，一般都還有合并利潤分配表。合并利潤分配表是合并利潤表的附表，對企業(yè)集團的利潤分配情況予以反映。

　�、诤喜⒗麧櫛淼捻椖康窒�。合并利潤表是以企業(yè)集團為會計主體而編制的，若將母公司、子公司個別利潤表中相應項目加總，必然包含重復計算的因素，故應將其抵消。合并利潤表抵消內容見表13 -7。

　　表13 -7合并利潤表抵消內容

　　值得注意的是最后一項抵消內容。年度終了，母公司可根據(jù)子公司的凈利潤和持股比例確定股權投資收益，同時確定少數(shù)股東收益。站在企業(yè)集團的角度，母公司取得投資收益、子公司凈利潤分配(包括本年凈利潤分配、年末未分配利潤)是內部轉賬業(yè)務在一個會計主體內部的資金調撥，而母公司將其作為投資收益，子公司作為凈利潤分配分別反映在個別利潤表中，因此，應將其抵消。

　　由于母公司對子公司的投資采用權益法進行核算，子公司年初未分配利潤包括在母公司年初未分配利潤或其權益項目之中，因此，也應將其抵消。

　　(3)合并現(xiàn)金流量表

　�、俸喜�現(xiàn)金流量表的含義。合并現(xiàn)金流量表是綜合反映母公司及其子公司組成的企業(yè)集團在一定會計期間現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出數(shù)量以及其增減變動情況的財務報表。和個別現(xiàn)金流量表一樣，其編制方法有直接法和間接法兩種。我國明確規(guī)定企業(yè)對外報送的現(xiàn)金流量表采用直接法編制。合并現(xiàn)金流量表的格式綜合考慮了企業(yè)集團中一般工商企業(yè)和金融企業(yè)(包

　　括商業(yè)銀行、保險公司和證券公司)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出列報的要求，與個別現(xiàn)金流量格式基本相同，主要增加了反映金融企業(yè)行業(yè)特點和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的項目。

　　母公司因追加投資等原因控制了另一個企業(yè)即實現(xiàn)了企業(yè)合并，在合并當期編制合并現(xiàn)金流量表時，有兩種情況，見表13 -8。

　　表13 -8不同情況下的子公司編制合并現(xiàn)金流量表方法

　　母公司在報告期內處置子公司，應將該子公司期初至處置日的現(xiàn)金流量納入合并現(xiàn)金流量表。

　�、诤喜�現(xiàn)金流量表的項目抵消。以其個別現(xiàn)金流量表為基礎計算的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出項目的加總金額中，也必然包含有重復計算的因素，因此，編制合并現(xiàn)金流量表時，也需要將這些重復的因素予以剔除。

　　(4)合并股東權益變動表

　�、俸喜⒐蓶|權益變動表的含義。合并股東權益變動表是反映構成企業(yè)集團股東權益的各組成部分當期的增減變動情況的財務報表。合并報表準則規(guī)定，合并股東權益變動表應當以母公司和子公司的股東權益變動表為基礎，在抵消母公司與子公司及子公司相互之間發(fā)生的內部交易對合并股東權益變動表的影響后，由母公司合并編制。合并股東權益變動表也可以根據(jù)合并資產(chǎn)負債表和合并利潤表進行編制。合并股東權益變動表的格式與個別股東權益變動表的格式基本相同。所不同的只是在子公司存在少數(shù)股東的情況下，合并股東權益變動表增加“少數(shù)股東權益”欄目，用于反映少數(shù)股東權益變動的情況。

　�、诤喜⒐蓶|權益變動表的項目抵消。股東權益變動表作為以單個企業(yè)為會計主體進行會計核算的結果，分別從母公司本身和子公司本身反映其在一定會計期間股東權益構成及其變動情況。在以母子公司個別股東權益

　　變動表為基礎計算的各股東權益構成項目的加總金額中，也必然包含重復計算的因素，因此，編制合并股東權益變動表時，也需要將這些重復的因素予以剔除。編制合并股東權益變動表時需要進行抵消處理的項目，主要包含以下兩種情況，如圖13 -7所示。

　　圖13 -7編制合并股東權益變動表抵消處理的兩種情況

　　(5)合并財務報表附注

　　合并財務報表附注是為了使企業(yè)集團的信息使用者更好地理解合并財務報表的內容，而對合并財務報表的編制基礎、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目所作的解釋。其主要內容包括：合并報表的編制原則、編制范圍;并人報表的企業(yè)名稱、概況及母公司所持股權的百分比;并入公司的方針及采用的會計處理方法;母公司對子公司采用不同會計方法與政策時，其內容和處理方法;本年度合并前后，股票增發(fā)組成與股價變動情況;國外子公司營業(yè)風險，如匯率變動風險;合并借(貸)項攤銷方法及期限;合并報表內調整抵消項目;合并報表內各公司贏利分配法令契約依據(jù);少數(shù)股權情況;未納入合并報表范圍的子公司情況，未納入合并的原因及其財務狀況和經(jīng)營成果，以及在合并財務報表中對未納入合并范圍的子公司投資的處理方法等。

　　2.合并財務報表的格式

　　總的來說，合并財務報表的格式及結構與個別財務報表并無很大區(qū)別。其具體格式如下。

　　(1)合并資產(chǎn)負債表

　　合并資產(chǎn)負債表格式見表13 -9。

　　編制單位：         年月 日           單位：元

   表13 -9合并資產(chǎn)負債表

　　(2)合并利潤表

　　合并利潤表的格式見表13 -10。

　　編制單位：　　      年              單位： 元

　　表13 -10合并利潤表

　　(3)合并現(xiàn)金流量表

　　合并現(xiàn)金流量表的格式見表13 - ll。

　　編制單位：       年       單位：元

　　表13 -11合并現(xiàn)金流量表

　　(4)合并股東權益變動表

　　合并股東權益變動表的格式見表13 -12。

　　編制單位：         年                   單位：元

　　表13 -12合并股東權益變動表

　　第四節(jié) 合并財務報表重點類別分析

　　1.企業(yè)集團的償債能力分析

　　(1)企業(yè)集團短期償債能力分析

　　不用變賣長期資產(chǎn)的情況下能夠償還債務的能力被稱為企業(yè)的短期償債能力。在分析企業(yè)的短期償債能力時，主要以流動資產(chǎn)和合并報表為基礎，因為流動資產(chǎn)是變現(xiàn)能力最強的資產(chǎn)，它的數(shù)量和質量直接影響到企業(yè)集團的短期償債能力。分析企業(yè)集團短期償債能力的主要指標有四個，如圖13 -8所示。

　　圖13 -8企業(yè)集團短期償債能力指標

　�、倨髽I(yè)集團的營運資本。營運資本就是指流動資產(chǎn)超過流動負債的部分，其計算公式為：

　　營運資本=流動資產(chǎn)一流動負債

　　在計算企業(yè)集團的營運資本時，應像前面編制合并報表一樣，將企業(yè)集團內部交易所帶來的資產(chǎn)和負債予以抵消，避免虛增資產(chǎn)和負債，剔除重復計算的影響。營運資本和短期償債能力是正相關的關系。在分析營運資本時，應重點把握以下兩方面的內容，見表13 -13 0

　　表13 -13分析營運資本應重點把握的內容

　　②企業(yè)集團的流動比率。企業(yè)集團流動比是其企業(yè)集團流動資產(chǎn)與流動負債之比，其計算公式為：

　　企業(yè)集團流動比=嘉豸賽霰×100%

　　式中，企業(yè)集團流動資產(chǎn)和流動負債應以合并報表的數(shù)據(jù)為準。企業(yè)集團的流動比率越高，則短期償債能力就越強;反之，則越低。在西方國家，普遍認為該指標的合理值為20

　　另外，在分析該指標時，應注意如圖13 -9所示的三點內容。

　　圖13 -9流動比率分析的注意點

　�、燮髽I(yè)集團的速動比率。速動比率除了其流動資產(chǎn)不包括存貨之外，其余內容與流動比率基本相同。由于存貨的變現(xiàn)能力比其他的短期資產(chǎn)慢，從流動資產(chǎn)中扣除存貨，才不會高估企業(yè)的短期償債能力。速動比率的計算公式為：

　　速動比率=逾動資產(chǎn)一存貨一待攤費旦×100%

　　流動負債

　　在計算速動比率時，應注意如圖13 -10所示的五點內容。

　　圖13 -10計算流動負債的注意點

　　圖中，保守速動比率的計算公式為：

　　保守速動比率=堡亙童坌+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款×100%

　　流動負債

　　如果流動比率和速動比率不斷下降，則企業(yè)破產(chǎn)概率增大，投資者、債權人所承擔的風險加大。

　�、芷髽I(yè)集團的現(xiàn)金比率�，F(xiàn)金比率是一個比其他指標更好的衡量企業(yè)的短期償債能力的指標。其計算公式為：

　　現(xiàn)金比率=貨亟資金+短期塑堡×100%

　　流動負債

　　在分析企業(yè)集團的短期償債能力的指標中，現(xiàn)金比率指標并不是首選的指標，只有在應收賬款和存貨變現(xiàn)能力差或最壞的情況下才采用。

　　企業(yè)集團的現(xiàn)金比率指標的數(shù)值不能過低也不能過高，因為過低會使企業(yè)的資金周轉變得極為困難;過高則會使企業(yè)集團失去一些投資機會，從而產(chǎn)生一定的機會成本。

　　(2)企業(yè)集團長期償債能力分析

　　通過合并財務報表還可以分析企業(yè)集團的長期償債能力，其主要的分

　　析指標有以下三個，如圖13 -11所示。

　　圖13 -11 企業(yè)集團長期償債能力的反映指標

　　①企業(yè)集團的資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，是國際社會公認的反映企業(yè)負債償還能力和經(jīng)營風險的重要指標，是財務狀況的表現(xiàn)指標之一。其計算公式為：資產(chǎn)負債率=奚等謄豢×.OO%

　　該比率還可以衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度，債權人為了

　　保障債權的安全，通常希望這一比率越低越好。

　　企業(yè)集團資產(chǎn)負債率的保守比率不高于50%，國際上一般認為

　　60%較為適宜。該比率過大，則企業(yè)的長期償債能力就會越小，并且企業(yè)集團內部交易所產(chǎn)生的未實現(xiàn)利潤有可能夸大企業(yè)集團的資產(chǎn)價值。

　�、谄髽I(yè)集團的債務股權比率。債務股權比率是企業(yè)負債總額對股東權益總額的比率，說明的是每單位股權所承擔的債務，是衡量長期償債能力的指標之一。其計算公式為：

　　債務股權比率=鑫蓑慧藉×.00%

　　該比率的變動性質同資產(chǎn)負債率一樣，比率越高，說明企業(yè)長期償債能力就越小。

　　③企業(yè)集團利息賺取倍數(shù)。利息賺取倍數(shù)就是指每一單位所需支付的利息能獲取多少的收益。其計算公式如下：

　　利息賺取倍數(shù)=型皇童旦+所得稅+凈利潤

　　利息費用

　　該指標大于1，說明借款的收益大于成本，數(shù)值越大，說明企業(yè)的經(jīng)營情況越好，資金良性循環(huán)，企業(yè)有足夠的償債能力，數(shù)值小于1，則情況相反。

　　2.企業(yè)集團的贏利能力分析

　　贏利能力的分析可以用相對數(shù)，也可以采用絕對數(shù)。反映企業(yè)贏利能力的指標主要有以下五種，見表13 - 14。

　　表13 -14企業(yè)集團贏利能力的反映指標

　　3.企業(yè)集團的成長能力分析

　　企業(yè)集團的成長能力是指其未來的發(fā)展趨勢和速度。在分析時，應扣除內部交易因素，以合并報表為依據(jù)。衡量成長能力的經(jīng)濟指標主要有五個：資產(chǎn)增長率、資本增值率、銷售增長率、凈利潤增長率和凈權益增長率，其具體內容和分析見表13 -表13 -15 企業(yè)集團成長能力的反應指標說明表