1.明確分析目的

2.設(shè)計分析程序

3.收集有關(guān)信息

4.將整體分為各個部分

5.研究各個部分的特殊本質(zhì)

6.研究各個部分之間的聯(lián)系

7.得出分析結(jié)論

流動比率 = 流動資產(chǎn)／流動負(fù)債

流動比率可以反映短期償債能力。一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2。影響流動比率的主要因素一般認(rèn)為是營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款數(shù)額和存貨周轉(zhuǎn)速度。

速動比率 =（流動資產(chǎn)－存貨）／流動負(fù)債

由于種種原因存貨的變現(xiàn)能力較差，因此把存貨從流動資產(chǎn)種減去后得到的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認(rèn)為企業(yè)合理的最低速動比率是1。但是，行業(yè)對速動比率的影響較大。比如，商店幾乎沒有應(yīng)收帳款，比率會大大低于1。影響速動比率的可信度的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。

保守速動比率（超速動比率）=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收帳款）／流動負(fù)債

進(jìn)一步去掉通常與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)的項目如待攤費用等。

現(xiàn)金比率 =（貨幣資金／流動負(fù)債）

現(xiàn)金比率反應(yīng)了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷售收入／平均應(yīng)收帳款

表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。如果周轉(zhuǎn)率太低則影響企業(yè)的短期償債能力。

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ 360天／應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均天數(shù)。影響企業(yè)的短期償債能力。

股東權(quán)益比率 ＝ 股東權(quán)益總額／資產(chǎn)總額×100%

反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說比率高是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，比率低是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。

資產(chǎn)負(fù)債比率 ＝ 負(fù)債總額／資產(chǎn)總額×100%

反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債得來的。

資本負(fù)債比率 ＝ 負(fù)債合計／股東權(quán)益期末數(shù)×100%

它比資產(chǎn)負(fù)債率這一指標(biāo)更能準(zhǔn)確地揭示企業(yè)的償債能力狀況，因為公司只能通過增加資本的途徑來降低負(fù)債率。資本負(fù)債率為200%為一般的警戒線，若超過則應(yīng)該格外關(guān)注。

長期負(fù)載比率 ＝ 長期負(fù)債／資產(chǎn)總額×100%

判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個指標(biāo)。它不會增加到企業(yè)的短期償債壓力，但是它屬于資本結(jié)構(gòu)性問題，在經(jīng)濟(jì)衰退時會給企業(yè)帶來額外風(fēng)險。

有息負(fù)債比率 ＝（短期借款＋一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋長期借款＋應(yīng)付債券＋長期應(yīng)付款）／股東權(quán)益期末數(shù)×100%

無息負(fù)債與有息負(fù)債對利潤的影響是完全不同的，前者不直接減少利潤，后者可以通過財務(wù)費用減少利潤；因此，公司在降低負(fù)債率方面，應(yīng)當(dāng)重點減少有息負(fù)債，而不是無息負(fù)債，這對于利潤增長或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面，100%是國際公認(rèn)的有息負(fù)債對資本的比率的資本安全警戒線。

凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù) ＝（調(diào)整后每股凈資產(chǎn)－每股凈資產(chǎn)）/每股凈資產(chǎn)

調(diào)整后每股凈資產(chǎn) = （股東權(quán)益－３年以上的應(yīng)收帳款－待攤費用－待處理財產(chǎn)凈損失－遞延資產(chǎn)）/ 普通股股數(shù)

減掉的是四類不能產(chǎn)生效益的資產(chǎn)。凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù)越大說明該公司的資產(chǎn)質(zhì)量越低。特別是如果該公司在系數(shù)很大的條件下，其凈資產(chǎn)收益率仍然很高，則要深入分析。

營業(yè)費用率 ＝ 營業(yè)費用 / 主營業(yè)務(wù)收入×100%

財務(wù)費用率 ＝ 財務(wù)費用 / 主營業(yè)務(wù)收入×100%

反映企業(yè)財務(wù)狀況的指標(biāo)。

三項費用增長率 =（上期三項費用合計－本期三項費用合計）/ 本期三項費用合計

三項費用合計 = 營業(yè)費用＋管理費用＋財務(wù)費用

三項費用之和反應(yīng)了企業(yè)的經(jīng)營成本如果三項費用合計相對于主營業(yè)務(wù)收入大幅增加（或減少）則說明企業(yè)產(chǎn)生了一定的變化，要提起注意。

存貨周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷貨成本×２／（期初存貨＋期末存貨）

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ ３６０天／存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）表達(dá)了公司產(chǎn)品的產(chǎn)銷率，如果和同行業(yè)其它公司相比周轉(zhuǎn)率太�。ɑ蛱鞌�(shù)太長），就要注意公司產(chǎn)品是否能順利銷售。

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷售收入／平均固定資產(chǎn)

該比率是衡量企業(yè)運用固定資產(chǎn)效率的指標(biāo)，指標(biāo)越高表示固定資產(chǎn)運用效果越好。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷售收入／平均資產(chǎn)總額

該指標(biāo)越大說明銷售能力越強(qiáng)。

主營業(yè)務(wù)收入增長率 ＝（本期主營業(yè)務(wù)收入－上期主營業(yè)務(wù)收入）／上期主營業(yè)務(wù)收入×100%

一般當(dāng)產(chǎn)品處于成長期，增長率應(yīng)大于10%。

其他應(yīng)收帳款與流動資產(chǎn)比率 ＝ 其他應(yīng)收帳款／流動資產(chǎn)

其他應(yīng)收帳款主要核算與生產(chǎn)經(jīng)營銷售活動無關(guān)的款項來往，一般應(yīng)該較小。如果該指標(biāo)較高則說明流動資金運用在非正常經(jīng)營活動的比例高，就應(yīng)該注意是否與關(guān)聯(lián)交易有關(guān)。

營業(yè)成本比率 ＝ 營業(yè)成本/主營業(yè)務(wù)收入×100%

在同行之間，營業(yè)成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大體一致，生產(chǎn)設(shè)備及工資支出也較為一致，發(fā)生在這一指標(biāo)上的差異可以說明各公司之間在資源優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢及勞動生產(chǎn)率等方面的狀況。那些營業(yè)成本比率較低的同行，往往就存在某種優(yōu)勢，而且這些優(yōu)勢也造成了盈利能力上的差異。相反，那些營業(yè)成本比率較高的同行，在盈利能力不免處于劣勢地位。

營業(yè)利潤率 ＝ 營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%

銷售毛利率 ＝（主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本）／主營業(yè)務(wù)收入×100%

稅前利潤率 ＝ 利潤總額/主營業(yè)務(wù)收入×100%

稅后利潤率 ＝ 凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%

這幾個指標(biāo)都是從某一方面反應(yīng)企業(yè)的獲利能力。

資產(chǎn)收益率 ＝ 凈利潤×2／（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）×100%

資產(chǎn)收益率反應(yīng)了企業(yè)的總資產(chǎn)利用效率，或者說是企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力。

凈資產(chǎn)收益率 ＝ 凈利潤／凈資產(chǎn)×100%

又稱股東權(quán)益收益率，這個指標(biāo)反應(yīng)股東投入的資金能產(chǎn)生多少利潤。

經(jīng)常性凈資產(chǎn)收益率 ＝ 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/股東權(quán)益期末數(shù)×100%

一般來說資產(chǎn)只能產(chǎn)生“剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”所以用這個指標(biāo)來衡量資產(chǎn)狀況更加準(zhǔn)確。

主營業(yè)務(wù)利潤率 ＝ 主營業(yè)務(wù)利潤／主營業(yè)務(wù)收入×100%

一個企業(yè)如果要實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，主營業(yè)務(wù)利潤率處于同行業(yè)前列并保持穩(wěn)定十分重要。但是如果該指標(biāo)異忽尋常地高于同業(yè)平均水平也應(yīng)該謹(jǐn)慎了。

固定資產(chǎn)回報率 ＝ 營業(yè)利潤/固定資產(chǎn)凈值×100%

總資產(chǎn)回報率 ＝ 凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%

經(jīng)常性總資產(chǎn)回報率 ＝ 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%

這幾項都是從某一方面衡量資產(chǎn)收益狀況。

市盈率 ＝ 每股市場價／每股凈利潤

凈資產(chǎn)倍率 ＝ 每股市場價／每股凈資產(chǎn)值

資產(chǎn)倍率 ＝ 每股市場價／每股資產(chǎn)值

銷售商品收到現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比率 ＝ 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／主營業(yè)務(wù)收入×100％

正常周轉(zhuǎn)企業(yè)該指標(biāo)應(yīng)大于１。如果指標(biāo)較低，可能是關(guān)聯(lián)交易較大、虛構(gòu)銷售收入或透支將來的銷售，都可能會使來年的業(yè)績大幅下降。

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤比率 ＝ 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額／凈利潤×100％

凈利潤直接現(xiàn)金保障倍數(shù) ＝（營業(yè)現(xiàn)金流量凈額－其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流入＋其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出）/主營業(yè)務(wù)收入×100％

營業(yè)現(xiàn)金流量凈額對短期有息負(fù)債比率 = 營業(yè)現(xiàn)金流量凈額／（短期借款＋１年內(nèi)到期的長期負(fù)債）×100％

每股現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額／股數(shù)

每股自由現(xiàn)金流量 = 自由現(xiàn)金流量／股數(shù)

（自由現(xiàn)金流量＝凈利潤＋折舊及攤銷－資本支出－流動資金需求－償還負(fù)債本金＋新借入資金）

為了讓投資者清晰地看到利潤表里面的利潤構(gòu)成，我想在這里對由股份有限公司會計制度規(guī)定必須有的損益項目（含：主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、折扣與折讓、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收入、主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)支出、存貨跌價損失、營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用、營業(yè)外支出、所得稅、以前年度損益調(diào)整。）對凈利潤的比率列一個利潤構(gòu)成表。