利用報(bào)表分析企業(yè)財(cái)務(wù)

財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)數(shù)字信息的海洋，報(bào)表使用人只要根據(jù)決策要求，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表提供的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、整理，通過(guò)必要的分析方法分析，并結(jié)合其他補(bǔ)充信息，就能獲得企業(yè)多方面的信息，如償債能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力、獲取現(xiàn)金能力和收益質(zhì)量等，從而從不同的角度對(duì)企業(yè)作出判斷與評(píng)價(jià)�？梢哉f(shuō)“能夠通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方式對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行解讀”已成為會(huì)計(jì)報(bào)表使用人需要掌握的一項(xiàng)技能。

通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以了解的內(nèi)容

財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要包括對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、及各表附注的分析。因不同使用者目的不同，分析的側(cè)重點(diǎn)也就不同，但從大的方面來(lái)看，主要包含以下內(nèi)容：

(一)通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析，從中可以看出企業(yè)的資產(chǎn)分布狀態(tài)、負(fù)債水平和所有者權(quán)益的構(gòu)成情況，了解和掌握企業(yè)的規(guī)模，資本結(jié)構(gòu)是否合理，長(zhǎng)、短期債務(wù)的數(shù)量及償債能力及其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)通過(guò)對(duì)利潤(rùn)表的分析，可以了解企業(yè)收入、成本、費(fèi)用各項(xiàng)內(nèi)容之間的關(guān)系及對(duì)利潤(rùn)的影響，可以結(jié)合利潤(rùn)表中的各項(xiàng)損益指標(biāo)與同類(lèi)企業(yè)對(duì)比，也可以與企業(yè)往期的利潤(rùn)狀況進(jìn)行對(duì)比，進(jìn)而預(yù)測(cè)企業(yè)在未來(lái)一段運(yùn)營(yíng)周期內(nèi)的盈利能力。

(三)通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，可以看出企業(yè)的投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量情況，透視企業(yè)現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)效率與效果，了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)源渠道是否合理，以及現(xiàn)金的利用途徑是否科學(xué)，同時(shí)，還能夠?qū)ζ髽I(yè)的償債能力、支付股利的能力以及投資能力予以了解。通過(guò)對(duì)企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中對(duì)外部資金依賴度的分析，如投資者可從中了解企業(yè)當(dāng)前和長(zhǎng)期的收益水平，以及企業(yè)收益受重大變動(dòng)的影響程度，同時(shí)還可以判斷企業(yè)在同類(lèi)競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域中的地位;經(jīng)營(yíng)者則可以從中獲悉企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力等外部人無(wú)法得到的內(nèi)部信息。

(四)通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表附注的分析，可以進(jìn)一步了解資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等報(bào)表中列示項(xiàng)目的具體內(nèi)容，以及未能在這些報(bào)表中列示的內(nèi)容。報(bào)表附注的分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要組成部分，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表附注的分析能更進(jìn)一步了解企業(yè)的基本情況，從而更加科學(xué)地分析出企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，避免了從其他財(cái)務(wù)報(bào)表表面數(shù)據(jù)分析造成的錯(cuò)覺(jué)，便于做出更加科學(xué)合理的決策。

(五)財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的主表或附注進(jìn)行單個(gè)分析時(shí)，不能完整地反映某個(gè)內(nèi)容。通過(guò)對(duì)各報(bào)表之間的勾稽關(guān)系實(shí)行綜合性分析，可獲得企業(yè)隱藏的重要信息。

財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法最具有代表性的有比較分析法、趨勢(shì)分析法、比率分析法、因素分析法。

(一)比較分析法

比較分析法是將同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，從而揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在差異的分析方法。這種分析方法主要獲得三個(gè)重要信息：財(cái)務(wù)信息、數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異。比較的標(biāo)準(zhǔn)有經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn);比較的形式可以是絕對(duì)數(shù)比較，也可以是相對(duì)數(shù)比較;比較分析法可采用水平分析法，也可采用垂直分析法。例如，通過(guò)資產(chǎn)規(guī)模與歷史標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，可說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的變化，從整體上評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展。

(二)比率分析法

比率分析法是將企業(yè)同一時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，得出一系列財(cái)務(wù)比率，以此來(lái)揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析方法。這種方法是財(cái)務(wù)分析中使用最普遍的分析方法。運(yùn)用比率分析可以評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的構(gòu)成，分析其質(zhì)量的好壞;并評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力等內(nèi)容。比率分析法有以下三種：

(1)構(gòu)成比率法，用于反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益的構(gòu)成，比如資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/總資產(chǎn)，反映企業(yè)的資產(chǎn)中有多少資金是來(lái)源于負(fù)債。

(2)相關(guān)比率法，以某個(gè)項(xiàng)目與之相互關(guān)聯(lián)但性質(zhì)有所不同的項(xiàng)目加以對(duì)比，以深入反映某方面的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。例如流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)，反映企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中有多少資金來(lái)源是流動(dòng)負(fù)債來(lái)反映企業(yè)的短期償債能力。

(3)效率比率法，又稱(chēng)營(yíng)運(yùn)能力比率法，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。例如總資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/總資產(chǎn)，用于反映企業(yè)總資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/總資產(chǎn)，用于反映企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)運(yùn)行的能力。

(三)趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)3-5年的分析資料，比較其相同指標(biāo)的增減變動(dòng)金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果發(fā)展變化的一種方法。趨勢(shì)分析可以繪成統(tǒng)計(jì)圖表，以目測(cè)指標(biāo)變動(dòng)趨勢(shì)，也可采用比較法。分析者可以通過(guò)觀察數(shù)值變化的幅度，找出重要的變化，為下一步分析指明方向。例如企業(yè)營(yíng)業(yè)收入項(xiàng)目連續(xù)五年數(shù)據(jù)，以第一年為基期，通過(guò)五年的增減變動(dòng)，可以判斷分析企業(yè)收入的變動(dòng)情況及未來(lái)的發(fā)展動(dòng)向。

(四)因素分析法

因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)差異影響程度的一種技術(shù)方法。因素分析法可以說(shuō)明分析對(duì)象(綜合指標(biāo))受何種因素的影響，以及各個(gè)因素對(duì)其影響程度如何，以便于抓住主要矛盾，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，解決問(wèn)題。它是將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素，并根據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值(通常即實(shí)際值)替代基準(zhǔn)值(通常為標(biāo)準(zhǔn)值或計(jì)劃值)，據(jù)以測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。例如，要分析某企業(yè)本期的凈資產(chǎn)收益率，分析者可先分別計(jì)算出本期的銷(xiāo)售凈利率A(銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)÷銷(xiāo)售收入×100%)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B(總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入÷平均總資產(chǎn)×100%)和權(quán)益乘數(shù)C(權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷所有者權(quán)益)和比較期(基期)的銷(xiāo)售凈利率工A1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B1和權(quán)益乘數(shù)C1，根據(jù)公式：凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，可以得出本期的凈資產(chǎn)收益率P與比較期的凈資產(chǎn)收益率P1。根據(jù)(A-A1)×B×C、A×(B-B1)×C、A×B×(C-C1)就可以得到因本期的銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的變動(dòng)對(duì)本期凈資產(chǎn)收益率的影響。最后，可以將以上三大因素各自的影響數(shù)相加就可以得出凈資產(chǎn)收益率的總差異P-P1。

需要注意的是，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法眾多，分析者應(yīng)當(dāng)針對(duì)不同的企業(yè)和不同的分析目的，綜合運(yùn)用這些方法，這樣才能夠達(dá)到分析的目的。同樣，由于財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體(使用者)的經(jīng)驗(yàn)和能力水平不同，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的應(yīng)用也會(huì)有所不同，進(jìn)而也會(huì)影響到財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量和結(jié)論。