現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 

      1. 流出結(jié)構(gòu)分析

      在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占92.43％，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占3.78％，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占3.79％。北方公司其現(xiàn)金流出主要在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方面，其投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)占用流出現(xiàn)金很少。

      2.  流入結(jié)構(gòu)分析

      在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占97.48％，投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占0.08％，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占2.44％。由此可以看出北方公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來源為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)基本對(duì)于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻(xiàn)很小。

      3. 流入流出比例分析

      從北方公司的現(xiàn)金流量表可以看出：

      經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量22690萬(wàn)元，現(xiàn)金流出量19816萬(wàn)元

      該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比為1.15，表明1元的現(xiàn)金流出可換回1.15元現(xiàn)金流入。

      投資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量16萬(wàn)元，現(xiàn)金流出量810萬(wàn)元   該公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比為0.02，，表明北方公司正處于發(fā)展時(shí)期。

      籌資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量568萬(wàn)元，現(xiàn)金流出量812萬(wàn)元

      籌資活動(dòng)流入流出比為0.70，表明還款明顯大于借款。 將現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入量和流入流出比例分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得，用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所支，其部分經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~用于補(bǔ)償投資和籌資支出。  

盈利質(zhì)量分析

      1. 盈利現(xiàn)金比率 （經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）分析

      北方公司2009年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為：2874萬(wàn)元，2009年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為：820萬(wàn)元，現(xiàn)金比率為：28.53%，此比率說明北方公司的盈利質(zhì)量很高。

      2. 籌資與支付能力分析

      強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率〔 現(xiàn)金流入總額 / （經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量 + 償還債務(wù)本息付現(xiàn)）〕

      北方公司2009年度現(xiàn)金流入總額為：23275萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量為：19816萬(wàn)元，償還債務(wù)本息付現(xiàn)為：812萬(wàn)元，其計(jì)算的此指標(biāo)值為：1.17，說明北方公司2001年創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量足以支付必要的經(jīng)營(yíng)和債務(wù)本息支出。表明北方公司在籌資能力、企業(yè)支付能力方面較強(qiáng)。

      3. 再投資比率（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 / 資本性支出）分析

      北方公司2009年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為：2874萬(wàn)元， 2009年資本性支出705萬(wàn)，再投資比率：4.07，說明北方公司在未來企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤(rùn)的能力很強(qiáng)。

      綜合2009年的兩項(xiàng)指標(biāo)可以看出北方公司在未來的盈利能力很強(qiáng)，且目前盈利質(zhì)量很高，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量很充足，可根據(jù)市場(chǎng)情況擴(kuò)大生產(chǎn)投資，以取得更大的利潤(rùn)。  

綜合分析結(jié)論

      1、償債能力很強(qiáng)，因?yàn)楸狈焦�司有充足的�?jīng)營(yíng)現(xiàn)金來源償還借款但未分配股利和利潤(rùn)，說明其吸收外來投資能力很低。

      2、北方公司在發(fā)展能力方面主要以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來獲取現(xiàn)金用于經(jīng)營(yíng)支出和投資、籌資支出上，同時(shí)投資、籌資并未分擔(dān)其本身相應(yīng)的支出。建議北方公司在加大投資、減少舉債的同時(shí)擴(kuò)大生產(chǎn)，加大吸收外部投資為企業(yè)更好更長(zhǎng)久的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

      3、北方公司盈利質(zhì)量很高但存在很高的盈利質(zhì)量與利潤(rùn)數(shù)額的低下相矛盾的問題，建議北方公司采取措施降低成本。  

      4、獲現(xiàn)能力很強(qiáng)，但主要以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得且獲現(xiàn)金額較大，其投資、籌資獲現(xiàn)能力為負(fù)值，這樣造成企業(yè)以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來補(bǔ)償其投資、籌資所產(chǎn)生現(xiàn)金不能補(bǔ)償其本身支出的部分支出，可以看出北方公司閑置資金較大。建議北方公司可將部分閑置資金用于對(duì)外、對(duì)內(nèi)投資和償還部分借款以獲得投資上的現(xiàn)金和減少借款上的現(xiàn)金支出，以提高企業(yè)的獲現(xiàn)能力。