分析現(xiàn)金流量的三大要素

第一要素：分析投資、籌資活動的現(xiàn)金流量，了解企業(yè)未來發(fā)展前景。

分析投資活動時，要特別注意區(qū)分對內投資和對外投資。對內投資的現(xiàn)金流出量增加，意味著固定資產、無形資產等的增加，說明企業(yè)正處經營擴張期，成長性較好。

對外投資的現(xiàn)金流入量大幅增加，則意味著企業(yè)現(xiàn)有經營資金不足，正在從外部引入資金以滿足生產經營的需要。如果對外投資的現(xiàn)金流出量大幅增加，說明企業(yè)資金富余，正在通過轉讓資產使用權來獲取額外收益。

第二要素：分析現(xiàn)金流入量的結構，了解企業(yè)生產經營的長期穩(wěn)定性。

經營活動是企業(yè)的主營業(yè)務，其提供的現(xiàn)金流量可以不斷用于投資，再生出新的現(xiàn)金流。來自主營業(yè)務的現(xiàn)金流量越多，表明企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性越強。

投資活動是為閑置資金尋找投資場所�；I資活動則是為經營活動籌集資金。這兩種活動所發(fā)生的現(xiàn)金流量，都是服務于主營業(yè)務的輔助活動。如果這部分現(xiàn)金流量過大，表明企業(yè)財務狀況不穩(wěn)定。

第三要素：分析現(xiàn)金凈流量的增減變化，了解企業(yè)短期償債能力。

如果本期現(xiàn)金凈流量增加，表明公司短期償債能力增強，財務狀況得到改善。反之，則表明企業(yè)財務狀況比較困難。但也并不是現(xiàn)金凈流量越大越好。如果公司的現(xiàn)金凈流量過大，表明公司未能有效利用這部分資金。這就是一種資源浪費。