對(duì)于現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料（附表）的調(diào)整建議

現(xiàn)在的間接法（由凈利潤調(diào)節(jié)計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量）從理論上是說不過去的。因?yàn)閮衾麧櫜欢际墙?jīng)營活動(dòng)帶來的，還包括投資損益、營業(yè)外收支、所得稅的影響。應(yīng)當(dāng)由營業(yè)利潤調(diào)整計(jì)算經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量。如果接受筆者建議，將投資損益從營業(yè)利潤中剝離出去，就可以這樣做：

1.將營業(yè)利潤調(diào)整為經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量。這一步不必調(diào)整投資損益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、營業(yè)外收支、所得稅。

2.將經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量調(diào)整為“凈利潤的現(xiàn)金含量”。從“經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量”中將投資損益、營業(yè)外收支、所得稅的不產(chǎn)生現(xiàn)金流量的金額剔出，得到的就是“凈利潤的現(xiàn)金含量”。

或者說，營業(yè)現(xiàn)金凈流量加上投資收益、營業(yè)外收支、所得稅的凈現(xiàn)金流量，就是凈利潤的現(xiàn)金含量�，F(xiàn)在把這個(gè)金額叫作“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”是不對(duì)的，因?yàn)樗�還包括了投資損益、營業(yè)外收支和所得稅所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量，實(shí)際上是所有凈利潤的凈現(xiàn)金含量，而不僅僅是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量。

在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析中，有人就把“經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/凈利潤”叫作“每百元凈利潤的現(xiàn)金含量”，用它來衡量?jī)衾麧櫟馁|(zhì)量。

不過這個(gè)說法并不完全準(zhǔn)確，凈利潤的現(xiàn)金含量，不僅包括經(jīng)營活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量，還包括投資損益、營業(yè)外收支、所得稅的凈現(xiàn)金流量。用上表中的“凈利潤的現(xiàn)金含量”除以凈利潤才是真正的“每百元凈利潤的現(xiàn)金含量”。

經(jīng)過以上改革，還可以增添一項(xiàng)衡量營業(yè)利潤質(zhì)量的指標(biāo)：營業(yè)利潤含金量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量/營業(yè)利潤。一般地說，這個(gè)指標(biāo)越大，說明營業(yè)利潤質(zhì)量越高，反之，則說明營業(yè)利潤質(zhì)量越差。