從現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的償債能力

一、到期債務(wù)償付率

到期債務(wù)償付率是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與當(dāng)年到期的債務(wù)總額之比‚說明企業(yè)償債能力的大小.計算公式為:

到期債務(wù)償付率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷當(dāng)年到期的債務(wù)總額

該指標(biāo)能夠反映企業(yè)在某一會計期間每1元到期的負(fù)債有多少經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額來補充.經(jīng)營現(xiàn)金流量是償還企業(yè)債務(wù)的真正來源‚因此‚該指標(biāo)越高‚說明企業(yè)償還到期債務(wù)的能力越強.該指標(biāo)克服了流動比率和速動比率只能反映企業(yè)在某一時點上的償債能力的缺陷‚因此具有廣泛的適用性.

二、現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的期末余額與流動負(fù)債之比‚反映企業(yè)的償債能力大小.計算公式為:

現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期末余額÷流動負(fù)債

現(xiàn)金比率是所有償還指標(biāo)‚如資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率中最直接、最現(xiàn)實的指標(biāo)‚它能準(zhǔn)確真實地反映出現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物對流動資產(chǎn)的擔(dān)保程度.當(dāng)指標(biāo)大于或高于1時‚說明企業(yè)即期債務(wù)可以得到順利償還‚比率越高擔(dān)保程度越高.反之‚則說明償債能力較弱.

三、現(xiàn)金負(fù)債總額比率

現(xiàn)金負(fù)債總額比率是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與全部負(fù)債之比‚說明企業(yè)的償還能力大小.計算公式為:

現(xiàn)金負(fù)債總額比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷全部負(fù)債

這一指標(biāo)反映企業(yè)在某一會計期間每1元負(fù)債由多少經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額來償還‚它說明企業(yè)的償債能力.比率越高‚說明償還債務(wù)的能力越強;反之‚償還能力越差。