資產(chǎn)負債表垂直分析表的編制

通過計算資產(chǎn)負債表中，各項目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評價企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動的合理程度。

靜態(tài)分析：以本期資產(chǎn)負債表為對象

動態(tài)分析：將本期資產(chǎn)負債表與選定的標準進行比較。

資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價

（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價

1、從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，通過與行業(yè)平均水平，或可比企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較，評價其合理性；

2、從動態(tài)角度分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況，對資產(chǎn)的穩(wěn)定性做出評價。

（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價

1、從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，結(jié)合企業(yè)盈利能力和經(jīng)營風險，評價其合理性；

2、從動態(tài)角度分析資本結(jié)構(gòu)的變動情況，分析其對股東收益產(chǎn)生的影響。

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價

（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價

1、經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系

2、固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的比例關(guān)系：適中型、保守型、激進型。

3、流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)與同行業(yè)平均水平，或財務(wù)計劃確定的目標為標準。

（二）負債結(jié)構(gòu)的具體分析評價

1、負債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素

（1）負債結(jié)構(gòu)與負債規(guī)模

（2）負債結(jié)構(gòu)與負債成本

（3）負債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限

（4）負債結(jié)構(gòu)與財務(wù)風險

（5）負債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境

（6）負債結(jié)構(gòu)與籌資政策

2、典型負債結(jié)構(gòu)分析評價

（1）負債期限結(jié)構(gòu)分析評價

（2）負債方式結(jié)構(gòu)分析評價

（3）負債成本結(jié)構(gòu)分析評價

（三）權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價

1、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素

（1）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量

（2）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤分配政策

（3）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)

（4）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資本成本

（5）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境

2、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評價

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評價

1、保守性結(jié)構(gòu)分析：保守性結(jié)構(gòu)指企業(yè)全部資產(chǎn)的資金來源，都是長期資本，即所有者權(quán)益和非流動負債。

優(yōu)點：風險較低。

缺點：資本成本較高；籌資結(jié)構(gòu)彈性較弱。

適用范圍：很少被企業(yè)采用。

2、穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)分析：非流動資產(chǎn)依靠長期資金解決，流動資產(chǎn)需要長期資金和短期資金共同解決。

優(yōu)點：風險較小，負債資本相對較低，并具有一定的彈性。

適用范圍：大部分企業(yè)。

3、平衡型結(jié)構(gòu)：非流動資產(chǎn)用長期資金滿足，流動資產(chǎn)用流動負債滿足。

優(yōu)點：當二者適應(yīng)時，企業(yè)風險較小，且資本成本較低。

缺點：當二者不適應(yīng)時，可能使企業(yè)陷入財務(wù)危機。

適用范圍：經(jīng)營狀況良好，流動資產(chǎn)與流動負債內(nèi)部結(jié)構(gòu)相互適應(yīng)的企業(yè)。

4、風險型結(jié)構(gòu)：流動負債不僅用于滿足流動資產(chǎn)的資金需要，且用于滿足部分非流動資產(chǎn)的資金需要。

優(yōu)點：資本成本最低。

缺點：財務(wù)風險較大。

適用范圍：企業(yè)資產(chǎn)流動性很好且經(jīng)營現(xiàn)金流量較充足。